近日，中金公司研究部發(fā)布報(bào)告稱，就中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)而言，目前仍處在發(fā)展的較早階段，把保單賣出去仍是所有保險(xiǎn)公司最核心的痛點(diǎn)。

而較大的銷售成本和傳統(tǒng)銷售模式的低效率，決定了保險(xiǎn)銷售端創(chuàng)新是空間最大也是最有可能持續(xù)盈利的方向。預(yù)計(jì)保險(xiǎn)銷售端創(chuàng)新市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到十年十倍，在保險(xiǎn)科技銷售端創(chuàng)新這一賽道下，將孕育出具備百億美元營(yíng)收的巨頭企業(yè)。

保險(xiǎn)銷售端創(chuàng)新市場(chǎng)規(guī)模有望十年十倍

報(bào)告顯示，自2010年開始，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的規(guī)模經(jīng)歷了從爆發(fā)式擴(kuò)張、到收縮、又重回增長(zhǎng)的發(fā)展歷程。在資本市場(chǎng)，對(duì)于保險(xiǎn)科技的態(tài)度也經(jīng)歷了從過(guò)度樂(lè)觀、到謹(jǐn)慎、再逐步轉(zhuǎn)回樂(lè)觀的過(guò)程。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保費(fèi)已經(jīng)達(dá)到2,696億人民幣。中金公司研究報(bào)告指出，按照中性預(yù)估24%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率估計(jì)(過(guò)去10年復(fù)合年均增長(zhǎng)率83%)，預(yù)計(jì)2030年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模將接近3.3萬(wàn)億人民幣。

在此基礎(chǔ)上，假設(shè)代銷保險(xiǎn)的平均傭金率達(dá)到20%(總保費(fèi)口徑)，2030年互聯(lián)網(wǎng)代銷保險(xiǎn)收入的潛在市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)6千億人民幣，是2020年市場(chǎng)規(guī)模的十倍。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度分析，中金公司分析員姚澤宇、薛源、王瑤平研究認(rèn)為，中國(guó)保險(xiǎn)科技產(chǎn)業(yè)鏈可以分為3個(gè)方向，分別是銷售端創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、中后臺(tái)創(chuàng)新。

其中，銷售端創(chuàng)新是最有價(jià)值的方向。中金公司研究報(bào)告指出，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)仍在發(fā)展的較早階段，把保單賣出去仍是所有公司最核心的痛點(diǎn)，也是成本最高環(huán)節(jié)(賠付外最大的成本項(xiàng))。

因此，較大的銷售成本和傳統(tǒng)銷售模式的低效率，決定了保險(xiǎn)銷售端創(chuàng)新是空間最大也是最有可能持續(xù)盈利的方向。銷售環(huán)的小幅度改善，即可帶來(lái)行業(yè)盈利的提升。

未來(lái)十年或?qū)⒃杏霭賰|美元營(yíng)收巨頭

研究指出，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)足夠大的規(guī)模必然吸引各類資本入場(chǎng)，近年來(lái)保險(xiǎn)科技公司大量涌現(xiàn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前具有一定規(guī)模的保險(xiǎn)科技產(chǎn)業(yè)鏈公司已超過(guò)23家，其中涉足銷售端創(chuàng)新公司有15家。上述15家公司包括，眾安在線、泰康在線、水滴、輕松、慧擇、易安財(cái)險(xiǎn)、安心財(cái)險(xiǎn)、大特保、小雨傘、眾惠相互、悟空保險(xiǎn)、多保魚、車車科技、小幫規(guī)劃、i云保。

基于對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的測(cè)算，預(yù)計(jì)2030年保險(xiǎn)銷售端創(chuàng)新的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到6,501億人民幣。假設(shè)該賽道下的龍頭企業(yè)市占率為10%，近千億美元的市場(chǎng)規(guī)模將孕育出近百億美元營(yíng)收的巨頭公司。

研究報(bào)告指出，保險(xiǎn)科技銷售端創(chuàng)新賽道當(dāng)前面臨的四大主要風(fēng)險(xiǎn)需引起關(guān)注。

第一，監(jiān)管加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)渠道收取的傭金費(fèi)率管制：未來(lái)監(jiān)管若進(jìn)一步限制渠道收取的手續(xù)費(fèi)范圍以控制渠道端的議價(jià)能力，行業(yè)代銷保險(xiǎn)收入或?qū)⑾陆怠?/p>

第二，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加?。喝粑磥?lái)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售渠道端的競(jìng)爭(zhēng)加劇，該賽道下公司可能需要加大費(fèi)用投入，對(duì)盈利能力造成負(fù)面影響。

第三，互聯(lián)網(wǎng)籌款平臺(tái)輿論風(fēng)險(xiǎn)：若互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)于籌款項(xiàng)目審核不嚴(yán)，可能出現(xiàn)籌款欺詐事件，引發(fā)社會(huì)輿論譴責(zé)。

第四，監(jiān)管加強(qiáng)對(duì)互助業(yè)務(wù)管制：當(dāng)前互助處于行業(yè)自律狀態(tài)，此前銀保監(jiān)會(huì)打非局提出未來(lái)將把互助業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍，互聯(lián)網(wǎng)互助未來(lái)可能面臨更多合規(guī)成本。