股市瞬息萬(wàn)變，有時(shí)波動(dòng)大如過(guò)山車，把握困難，去年至今，連方舟投資CEO“木頭姐”凱茜·伍德(Cathie Wood)這樣的知名投資人都遭受了巨大打擊。

于是，市場(chǎng)上出現(xiàn)了那么一小群投資人和公司。他們另辟蹊徑，將決策權(quán)完全交給人工智能(AI)——從選股到投資組合均由AI完成，外部人士的意見(jiàn)不會(huì)反映至投資過(guò)程中。

其中一家這樣的公司就是Qraft Technologies。它成立于2016年的，目前為亞洲的銀行和保險(xiǎn)公司管理著17億美元(約110億元人民幣)的資產(chǎn)。2019年，Qraft在美國(guó)美國(guó)上市了一系列交易所交易基金(ETF)，并通過(guò)此建立了一個(gè)軟件平臺(tái)，利用該平臺(tái)挖掘市場(chǎng)數(shù)據(jù)，結(jié)合AI算法，選出最有可能跑贏大盤的股票并投資。

而這些ETF真的回報(bào)率可觀，最高的一只(QRFT)發(fā)行三年至今已獲得近80%的收益率。

亞洲投資巨頭軟銀集團(tuán)顯然也看到了其中的價(jià)值。根據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)消息，軟銀將向Qraft Technologies投資1.46億美元(約9.5億元人民幣)，以獲得使用該公司AI工具的渠道。Qraft表示，公司計(jì)劃利用這筆投資進(jìn)一步向美國(guó)和其他關(guān)鍵市場(chǎng)特別是中國(guó)擴(kuò)張。

曾多次低買高賣特斯拉

人工智能ETF比巔峰時(shí)期“木頭姐”還準(zhǔn)

根據(jù)Qraft官網(wǎng)顯示，目前該公司一共發(fā)行了四只主動(dòng)管理型ETF，具體信息如下表所示：

(Qraft旗下四只ETF基本情況 收益率截止上一個(gè)交易日 來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)記者根據(jù)Qraft和晨星數(shù)據(jù)整理)

AI算法選股真的靠譜嗎?來(lái)看看這只QRAFT AI-Enhanced U.S. Large Cap Momentum ETF (AMOM)的戰(zhàn)績(jī)吧。

根據(jù)巴倫周刊(Barron’s)報(bào)道，這只規(guī)模為2700萬(wàn)美元的AI驅(qū)動(dòng)ETF，通過(guò)市場(chǎng)數(shù)據(jù)和AI算法篩選出300只價(jià)格走勢(shì)最為強(qiáng)勁的美國(guó)大盤股，然后選出50只最有可能跑贏大盤的股票并投資。

這只ETF就押注了特斯拉。而特斯拉的股價(jià)近年來(lái)十分波動(dòng)。

從2020年初到當(dāng)年的8月底，特斯拉的股價(jià)飆升了近500%，此時(shí)AMOM的AI建議賣出所有特斯拉的股票，在這之后的兩個(gè)月里，特斯拉股價(jià)就下跌了22%。

到了2020年11月底，這只ETF的AI又建議重新買入特斯拉的股票，并分別在在2020年12月和2021年1月增加了持倉(cāng)。在這幾個(gè)月里，特斯拉的股價(jià)猛漲了98%。直到2021年1月底，該ETF又根據(jù)AI的建議賣出了對(duì)特斯拉的所有持股。在那之后，特斯拉股價(jià)從歷史高點(diǎn)下跌了30%以上。

通過(guò)熟練把握特斯拉近期走勢(shì)等因素，幾波低買高賣之后，這只ETF在截至2021年中的過(guò)去12個(gè)月里創(chuàng)造了53%的回報(bào)率，高于標(biāo)普500指數(shù)43%的同期回報(bào)率。

今年1月又增持特斯拉

并首次建倉(cāng)英偉達(dá)

因?yàn)榇饲熬珳?zhǔn)的低買高賣操作，AMOM這只ETF已經(jīng)在信奉A(yù)I的投資人中小有名氣，而進(jìn)入新的一年，它的持倉(cāng)又有了新變化。

根據(jù)Investing數(shù)據(jù)顯示，這只ETF今年加倍買入了特斯拉，特斯拉在其資產(chǎn)中的持倉(cāng)比重直接從去年12月的7.7%上升到如今的8.5%。而特斯拉也是AMOM的第一重倉(cāng)股。

對(duì)此，QRAFT業(yè)務(wù)經(jīng)理及亞太業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人吳起錫(Francis Geeseok Oh)表示，特斯拉第四季度的交付量在“芯片短缺的大環(huán)境下”十分“令人振奮”。

此外，值得注意的是，AMOM在今年至今還大手筆重倉(cāng)了英偉達(dá)。去年12月，英偉達(dá)還未出現(xiàn)在AMOM的持倉(cāng)名單中，而如今它直接成了第二重倉(cāng)股，持倉(cāng)比例達(dá)到8.1%，僅次于特斯拉。

對(duì)于重倉(cāng)英偉達(dá)，吳起錫稱，“英偉達(dá)在高性能GPU領(lǐng)域的有著接近壟斷的地位，這能使其在(社會(huì))向AR和元宇宙變遷中擁有話語(yǔ)權(quán)。”

(AMOM持倉(cāng) 來(lái)源：investing)

另外，在特斯拉和英偉達(dá)之外，AMOM持倉(cāng)第三至五位分別為：建材家居零售商Home Depot，占6.06%;跨國(guó)電商公司Shopify，占4.57%;以及軟件應(yīng)用商Adobe，占4.05%。AMOM在一月也對(duì)這些公司進(jìn)行了不同程度的增持。

截至上一交易日，AMOM收?qǐng)?bào)32.73美元，跌0.02%，資產(chǎn)規(guī)模約3470萬(wàn)美元。

人工智能是金融投資的未來(lái)?

其實(shí)運(yùn)用人工智能到金融投資領(lǐng)域早已不是新鮮事了。

對(duì)于許多機(jī)構(gòu)投資者和定量投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，AI已經(jīng)以不同方式成為了一種有用的工具。計(jì)算機(jī)可以追蹤股市的價(jià)格趨勢(shì)、查閱上市公司發(fā)布的文件和財(cái)報(bào)、第一時(shí)間消化解讀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，甚至可以通過(guò)數(shù)百萬(wàn)的社交媒體帖子來(lái)分析公眾情緒。

早在2017年10月，全球首支號(hào)稱使用人工智能選股，并使用機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行投資的基金AI Powered Equity ETF(AIEQ.N)在紐交所上線。該基金由IBM基于人工智能平臺(tái)Watson打造的EquBot進(jìn)行管理。

截至上個(gè)交易日，該ETF自發(fā)行以來(lái)的收益率為53.45%。

但盡管同為AI驅(qū)動(dòng)型基金，Qraft的ETF在AI算法上與AIEQ具有本質(zhì)性不同。

根據(jù)吳起錫接受《亞洲日?qǐng)?bào)》采訪所稱，當(dāng)前市場(chǎng)上基于人工智能的投資戰(zhàn)略、或ETF等商品，絕大部分并非使用公司自研技術(shù)，而是與IBM一樣使用Watson等具有普通適用性的AI模型，這類AI可適用于多種場(chǎng)景。具有廣泛適用性的AI學(xué)習(xí)的數(shù)據(jù)具備一定的規(guī)律和相似性，對(duì)AI來(lái)說(shuō)較易習(xí)得。

但AI并非萬(wàn)能的。

吳起錫表示，AI是通過(guò)深度學(xué)習(xí)過(guò)往數(shù)據(jù)，因此假如某一事件從未發(fā)生過(guò)，AI沒(méi)有歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行參考，可能就無(wú)法及時(shí)應(yīng)對(duì)。突發(fā)事件發(fā)生時(shí)，AI的學(xué)習(xí)時(shí)間可能要花費(fèi)兩到三個(gè)月，因此AI還是無(wú)法像人類一樣機(jī)敏。

另外，AI難以對(duì)5年、10年以后的行情乃至社會(huì)變化做出判斷，AI無(wú)法像人類那樣觀察社會(huì)趨勢(shì)或理解技術(shù)創(chuàng)新，因此不適合做長(zhǎng)期押注。