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在期貨市場中，跨期套利與跨市場套利是兩種重要的套利策略，投資者可以利用不同合約或不同市場之間的價(jià)格差異來獲取收益。

跨期套利主要是基于同一期貨品種不同交割月份合約之間的價(jià)格關(guān)系進(jìn)行操作。由于不同交割月份的合約受到多種因素影響，如季節(jié)性因素、倉儲成本、市場預(yù)期等，它們之間的價(jià)格往往會出現(xiàn)偏離正常價(jià)差的情況。投資者可以通過同時(shí)買入和賣出不同交割月份的合約來進(jìn)行跨期套利。當(dāng)近月合約價(jià)格相對遠(yuǎn)月合約價(jià)格過高時(shí)，投資者可以賣出近月合約，同時(shí)買入遠(yuǎn)月合約；反之，當(dāng)近月合約價(jià)格相對遠(yuǎn)月合約價(jià)格過低時(shí)，投資者可以買入近月合約，同時(shí)賣出遠(yuǎn)月合約。等到合約價(jià)差回歸正常水平時(shí)，投資者再進(jìn)行平倉操作，從而獲取價(jià)差收益。

例如，在農(nóng)產(chǎn)品期貨市場中，由于季節(jié)性因素，在收獲季節(jié)，近期合約價(jià)格可能會因?yàn)楣?yīng)增加而相對較低，而遠(yuǎn)期合約價(jià)格可能相對較高。投資者可以買入近期合約，賣出遠(yuǎn)期合約，等待價(jià)格關(guān)系恢復(fù)正常后獲利。

跨市場套利則是利用同一期貨品種在不同期貨市場之間的價(jià)格差異進(jìn)行操作。不同的期貨市場由于地理位置、交易規(guī)則、市場參與者結(jié)構(gòu)等因素的不同，同一期貨品種的價(jià)格可能會出現(xiàn)差異。投資者可以在價(jià)格較低的市場買入期貨合約，同時(shí)在價(jià)格較高的市場賣出相同數(shù)量的期貨合約，當(dāng)兩個(gè)市場的價(jià)格趨于一致時(shí)，進(jìn)行平倉操作，獲取價(jià)差收益。

比如，倫敦金屬交易所（LME）和上海期貨交易所（SHFE）都有銅期貨合約交易。由于兩個(gè)市場的供需情況、匯率等因素的影響，銅期貨價(jià)格可能會出現(xiàn)差異。投資者可以根據(jù)兩個(gè)市場的價(jià)格變化情況，進(jìn)行跨市場套利操作。

下面通過表格對比一下跨期套利和跨市場套利的特點(diǎn)：

標(biāo)簽： 合約價(jià)格 利用不同合約 市場套利 不同市場 農(nóng)產(chǎn)品